Trader Obligasi Taruhan Bearish pada Sektor High-Yield ETF

Pasar obligasi korporasi berimbal hasil tinggi sedang diguncang oleh aksi jual. Melansir CNBC, para trader opsi terpantau meningkatkan taruhan bearish pada sektor ini. Fokus pasar beralih dari obligasi pemerintah setelah pertemuan perdana Ketua Federal Reserve Kevin Warsh.

Aktivitas perdagangan iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF atau HYG melonjak signifikan. Volume kontrak opsi put tercatat lima kali lipat lebih besar daripada kontrak call. Salah satu investor bahkan menggelontorkan dana sebesar 1,3 juta dolar AS.

Investor tersebut membeli 20.000 kontrak opsi put untuk bulan Januari mendatang. Dari total perdagangan opsi HYG, mayoritas didominasi oleh taruhan bearish. Perubahan kepemimpinan di Federal Reserve diduga menjadi salah satu pemicu utama.

Merujuk data ThinkorSwim, para pelaku pasar kini harus menganalisis ulang strategi mereka. Selama dua dekade terakhir, trader obligasi terbiasa mengikuti pola yang sama. Ketidakpastian baru ini dinilai berpotensi memicu pemogokan pembeli untuk sementara waktu.

Faktor lain yang memengaruhi adalah penurunan berkelanjutan pada harga minyak mentah dunia. Penurunan ini terjadi setelah Amerika Serikat dan Iran menyepakati perjanjian damai. Harga minyak mentah bahkan menyentuh level terendah sejak Maret lalu.

Sektor energi memiliki porsi besar dalam portofolio ETF HYG saat ini. iShares mencatat lebih dari 11 persen dana ETF diinvestasikan di sana. Penurunan harga komoditas minyak otomatis menekan kinerja sektor obligasi high-yield.

Kontrak opsi paling populer saat ini adalah opsi put untuk Agustus. Sebanyak 40.000 kontrak telah berpindah tangan dengan harga tertentu. Para pembeli membutuhkan penurunan harga HYG sebesar 4 persen untuk mencapai titik impas.